Wann lohnt eine Immobilie?

Lohnenswerte Investition

Wer eine Immobilie kauft, um sie zu vermieten, wird sich vorher überlegen, ob das Investment finanziell sinnvoll ist. Ohne eine vollständige finanzmathematische Betrachtung herzuleiten kann aber folgende einfache Aussage getroffen werden: Eine vermietete Immobilie, die keine monatlichen Belastungen erzeugt, lohnt sich, wenn sie zum größten Teil mit Krediten finanziert wurde. Zudem können Sie einige Immobilien kaufen, wenn Sie von diesen finanziell nicht belastet.

Geht man von Krediten mit einer Laufzeit von 30 Jahren aus, und einem Eigenkapitaleinsatz von ca. 30% (20% des Kaufpreises + 12% (=ca. 10%) Nebenkosten), so hat man sein Geld in dieser Zeit mindestens ver-3-facht - sollte die Immobilie ihren Wert erhalten (entspricht einer Rendite von 3,7%). Schaut man die letzten Jahrzehnte zurück, so haben sich die Immobilienpreise jedoch weit besser entwickelt, als nur ihren Wert zu halten (eine Verdopplung entspräche einer Rendite von über 6%).

Die Frage ist also: Wie hoch ist die Miete, die für ein lohnenswertes Investment erzielt werden muss? Diese Frage kann mit dem praktischen Immobilienrechner beantwortet werden - die Rede ist von der Grenzmiete.

Für eine vollumfängliche Beantwortung nach “wann lohnt sich eine Immobilie” - auch in Abgrenzung gegenüber anderer Investitionsmöglichkeiten - müssen Bücher gewälzt und Glaskugeln bemüht werden. Für ersteres ist diese Webseite nicht gedacht - und zweiteres soll genau nicht getan werden, sondern es wird ausgerechnet, ob sich die Investition “lohnt” im ungenauen finanziellen Sinne.

Ein Wort zur Rendite: Ist die Grenzmiete erreicht, so ist die Rendite des eingesetzten Eigenkapitals (Eigenkapitalrendite) gleich Tilgung / Eigenkapital. Sprich: Je höher der Kredit und je niedriger das eingesetzte Eigenkapital, desto höher die Eigenkapitalrendite - bei gleichzeitig steigendem Risiko. Steigt die Miete über die Grenzmiete, so steigt auch die Eigenkapitalrendite.